บริษัทหลักทรัพย์ (บล.) คันทรี่ กรุ๊ป จำกัด (มหาชน) คาด SET index แกว่งไร้ทิศทางในกรอบ 1,724-1,740 จุด โดยเชื่อว่านักลงทุนจะยังคงชะลอการลงทุน เพื่อรอการแถลงนโยบายต่อสภาคองเกรสของนายเจอโรม พาวเวล ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในวันที่ 10-11 กรกฎาคมนี้ เพื่อรอดูถ้อยแถลงที่อาจแฝงด้วยทิศทางดอกเบี้ยในระยะถัดไป หลังความมั่นใจของนักลงทุนเริ่มดูลดลงเมื่อกระทรวงแรงงานเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐที่ดีกว่าตลาดคาดการณ์ ซึ่งตัวเลขข้างต้นนอกจากจะทำให้บรรยากาศการลงทุนในสินทรัพย์เสี่ยงสะดุดช่วงสั้นแล้ว ยังกระทบต่อค่าเงินบาทที่เริ่มเห็นสัญญาณอ่อนค่าเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
โดยในช่วงต้นปีถึงปัจจุบันปรากฎว่าเงินบาททำสถิติแข็งค่าสุดในเอเชียราว 5.7% (เป็นบวกจิตวิทยาต่อกลุ่มส่งออก) นอกจากนี้เมื่อวานที่ผ่านมายังนับเป็นวันแรกในรอบ 28 วันทำการที่นักลงทุนต่างชาติทำการขายสุทธิทั้งตลาดตราสารหนี้และตลาดตราสารทุน ดังนั้นเราคาดว่าหุ้นขนาดกลาง - เล็ก จะดูน่าสนใจกว่าหุ้นขนาดใหญ่ (สำหรับช่วงสั้น)
Daily Strategy
สำหรับการลงทุนช่วงสั้น ยังคงแนะนำ Trading ในกลุ่มส่งออก (CPF HANA KCE TU) ตามจิตวิทยาเชิงบวกของการอ่อนค่าของเงินบาท ส่วนนักลงทุนระยะกลางขึ้นไป มองหุ้นที่ยัง Laggard ประกอบกับ Bloomberg Consensus คาดการณ์ว่ากำไร สุทธิในงวดไตรมาส 2/2562 จะเห็นการเติบโตในเชิง YoY (CPALL MINT SPALI SAWAD)
ส่วนกลุ่มที่แนะนำให้ระมัดระวังได้แก่โรงไฟฟ้า (EGCO GULF) เชื่อว่า Upside ของหุ้น 2 ตัวข้างต้นค่อนข้างจำกัด เนื่องจากราคาหุ้นปัจจุบันของหุ้นดังกล่าวได้ปรับตัวเกินกว่าราคาเป้าหมายที่ Bloomberg Consensus ให้ไว้ พร้อมปรับเปลี่ยนสัดส่วนการถือครองเงินสดเป็น 60%
หุ้นแนะนำ
TU (ซื้อ / ราคาเหมาะสม 21.10 บาท) คาดกำไรสุทธิ TU ในงวดไตรมาส 2/2562 ที่ 1.17 พันล้านบาท หากไม่รวมค่าใช้จ่ายพิเศษตามกฎหมาย พนักงานฉบับใหม่ราว 200 ล้านบาท กำไรปกติจะอยู่ที่ 1.37 พันล้านบาท หากเทียบในแง่กำไรปกติแล้ว จะเติบโตได้ ส่วนกำไรทั้งปีเราคาดการณ์ที่ระดับ 5.1 พันล้านบาท (+59%YoY)
BCH (ซื้อ / ราคาเหมาะสม 21 บาท) ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อผลประกอบการในปี 2562-2563 ที่คาดว่าจะยังเติบโตได้ต่อเนื่องตามปัจจัยสนับสนุนจากโรงพยาบาล WMC ที่ มีสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้นเป็น 14% ของรายได้รวมจากเดิม 9% ขณะที่แนวโน้มของ WMC คาดจะดีขึ้นต่อเนื่องจากลูกค้าต่างชาติ โดยที่ผลประกอบการในงวดไตรมาส 2/2562 คาดกำไรปกติยังคงเห็นการเติบโตเมื่อเทียบปีต่อปี แม้การรับรู้รายได้บางส่วนจากประกันสังคมจะล่าช้าไปบ้าง พร้อมคาดจะเติบโตโดดเด่นอีกครั้งในงวดไตรมาส 3/2562 ตามการรับรู้รายได้เต็มจำนวนของประกันสังคม
